普朗醫(yī)療器械網(wǎng)小編訊

　　構(gòu)建醫(yī)療服務(wù)平臺(tái)。公司成立新華昌國(guó)醫(yī)院投資管理公司，嘗試介入醫(yī)院的投資和管理。今年，公司有望并購(gòu)2家左右醫(yī)院，初步構(gòu)建醫(yī)療服務(wù)平臺(tái)。未來(lái)將形成醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)共同發(fā)展的業(yè)務(wù)格局。

　　醫(yī)療器械放量。未來(lái)兩年是GMP改造的關(guān)鍵兩年。從今年開始，公司將加大GMP相關(guān)產(chǎn)品的推廣，帶動(dòng)部分制藥企業(yè)提前開始GMP改造，從而避免明年集中改造而導(dǎo)致公司相關(guān)設(shè)備的產(chǎn)能不足。

　　高增長(zhǎng)持續(xù)。年報(bào)顯示公司預(yù)收賬款達(dá)3.45億元，繼續(xù)增加。結(jié)合GMP改造、消毒供應(yīng)中心改造、手術(shù)室一體化、滅菌耗材快速放量等因素，我們預(yù)計(jì)2011年業(yè)績(jī)有望實(shí)現(xiàn)50%以上的增長(zhǎng)。

公司目前在醫(yī)療器械和醫(yī)療服務(wù)領(lǐng)域開始布局，若今年有所突破，則明年有望繼續(xù)實(shí)現(xiàn)50%左右的高速增長(zhǎng)。未來(lái)幾年，公司高增長(zhǎng)有望持續(xù)。

估值與建議：

　　我們預(yù)計(jì)2012年和2013年每股盈利分別為0.92元和1.34元，同比增長(zhǎng)分別為50%和40%；目前股價(jià)對(duì)應(yīng)市盈率分別為27倍和19倍。基于醫(yī)療器械放量和醫(yī)療服務(wù)平臺(tái)構(gòu)建，我們維持“推薦”評(píng)級(jí)。